調査速報：CFRAはSalesforce.com株の投資判断を「強い買い」から「買い」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。投資家の不安を煽るSaaS危機の中、2027年EPSのPERを14倍と修正し、12ヶ月目標株価を240ドルから210ドルに引き下げました。これは過去の水準を大きく下回る水準です。今年初めにアプリケーションソフトウェア分野の投資判断を「ポジティブ」から「ニュートラル」に引き下げたのに続き、今回の見通しも下方修正しました（理由は周知の通りです。例えば、ユーザー数の伸び悩み、競争圧力、企業におけるAIエージェントへの移行などが挙げられます）。ここ数週間、Anthropic/OpenAIは企業向けツールのリリースを積極的に進めており（昨日Claude Managed Agentsをリリース）、IPOや新たなコンピューティング能力の積極的な増強に伴い、この動きはさらに加速すると考えられます。これは、2027年以降のリスクに関する不確実性を高めるだけであり、株価収益率（PER）を抑制する要因となる可能性があります。それでも、CRMはほとんどのSaaSプロバイダーよりも有利な立場にあると考えており、その中核事業／より強固なエコシステム、エージェントAIの勢い、そして消費／取引ベースのモデルへの転換能力の高さといった点から、引き続きCRMに対して前向きな姿勢を維持しています。