研究快訊：Stz：業績再次超預期，但2027財年業績指引弱於預期

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將STZ的12個月目標價下調5美元至190美元，基於2028財年15.1倍的市盈率，該市盈率較STZ五年平均預期市盈率19.0倍雖有較大但合理的折讓。我們將2027財年調整後每股盈餘預期從13.00美元下調至12.20美元，並將2028財年預期每股收益設定為13.25美元。鑑於STZ本季業績優於預期，我們重申「買入」評級，但下調了目標價。我們認為，該股目前的風險/回報比仍然具有吸引力，管理層在應對更廣泛的需求相關不利因素方面繼續表現出色，因為Modelo和Pacifico等品牌正不斷從國內啤酒商手中奪取市場份額。儘管STZ 2027財年的獲利預期令人失望，但我們強調該公司一貫保守的獲利預期，並認為短期內前景樂觀，因為預計隨著世界盃的臨近，消費量將同步增長。我們仍認為STZ是目前不景氣產業的佼佼者，其豐厚的現金回報也促使投資人等待基本面改善後再做決定。