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RBCによると、モルガン・スタンレーは自社株買いと配当増額を通じて株主に報いる可能性が高い。

-- RBCキャピタル・マーケッツは水曜日の調査レポートで、モルガン・スタンレー（MS）は第1四半期の好調な業績を受けて資本過剰状態にあることから、自社株買いと配当増額を通じて株主に還元する可能性が高いと述べた。 RBCのアナリストは、同社の投資サービス事業モデルは複数の成長エンジンを備えており、特に一流の投資銀行業務とトレーディング事業に牽引され、第1四半期に「傑出した」業績を上げたと指摘した。 レポートによると、第1四半期の有形普通株式利益率（ROTE）は前年同期比27.1%に拡大し、機関投資家向け証券、ウェルスマネジメント、投資運用を収益力の「統一されたフライホイール」として統合する戦略の正しさが証明された。 RBCは、2026年と2027年の1株当たり利益（EPS）予想をそれぞれ12.10ドルと12.80ドルに上方修正した（従来予想はそれぞれ12ドルと12.60ドル）。 RBCは、モルガン・スタンレー株のセクター・パフォームのレーティングと目標株価207ドルを維持した。

Price: $188.62, Change: $-3.00, Percent Change: -1.57%

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TSX指数は正午時点で20ポイント下落したが、ほとんどのセクターは上昇した。

トロント証券取引所は正午時点で20ポイント下落したが、ほとんどのセクターは上昇している。 通信セクターと情報技術セクターが最も好調で、それぞれ1.5%と1.3%上昇した。 カナダでは、3月の既存住宅販売統計の発表に注目が集まった。 TDエコノミクスは、カナダの住宅販売が4ヶ月連続で減少した後、3月も「低調」な結果となったことを受け、「雇用市場の低迷、経済の不確実性、人口増加率の低下、住宅購入能力の逼迫など、複数の逆風の中で市場は依然として苦戦している」と述べた。さらにTDは、「こうした課題を抱える中、2026年はカナダの住宅市場にとって再び穏やかな年となるだろう。需給バランスの緩みがブリティッシュコロンビア州とオンタリオ州の価格に下押し圧力をかけ続けるだろう。その他の地域では価格上昇はより堅調だが、年が進むにつれて鈍化する可能性が高い」と付け加えた。 新規物件登録件数も同月は横ばいだった。新規物件登録数と販売件数がともにほとんど伸び悩んだため、3月の販売件数対新規物件登録数の比率は47.8%にとどまりました。TD銀行は「これは長期平均を大きく下回っており、今後の価格上昇は緩やかなものにとどまることを示唆している」と述べています。 3月の平均住宅価格も横ばいでしたが、より「同等の物件」を比較した指標であるMLS住宅価格指数は前月比0.4%下落し、前年同月比では4.7%下落しました。戸建住宅の価格は前月比0.3%下落、分譲マンションの価格は前月比0.9%下落しました。 カナダ不動産協会（CREA）は木曜日、経済の年初からの低調なスタートと、原油価格高騰によるインフレ抑制のため、カナダ銀行が年内に利上げを実施する可能性が高まっていることを受け、今年の住宅販売件数予測を下方修正しました。カナダ不動産協会（CREA）によると、2026年の住宅販売戸数は約474,972戸と予測されており、2025年比で1%増加する見込みです。これは、1月に発表した5.1%増という予測を下回っています。全国平均住宅価格は、今年1.5%上昇し688,955ドルになると予測されていますが、これはCREAが1月に発表した2.8%増という予測を下回っています。2027年の全国住宅販売戸数はさらに2.1%増加し、485,071戸になると予測されています。CREAは、インフレ抑制のために金利引き上げが不要と判断された場合、この数字は50万戸を超える可能性もあると付け加えています。 企業ニュースでは、ファースト・キャピタルREIT（FCR-UN.TO）が、チョイス・プロパティーズREIT（CHP-UN.TO）とキングセットによる現金とユニット交換による総額94億ドルの買収取引で買収される予定です。この取引にはジョージ・ウェストン（WN.TO）も関与しています。

$^GSPTSE$.GSPTSE$CHP-UN.TO$FCR-UN.TO
Australia

スターグループは四半期配当を1ユニットあたり0.1850ドルから0.1975ドルに引き上げ、4月27日時点の株主名簿に記載されている株主に対し5月6日に支払う。

Price: $12.57, Change: $+0.07, Percent Change: +0.56%

$SGU
Mining & Metals

CIBCはアライド・プロパティーズREITの投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を11ドルに引き上げた。

CIBCキャピタル・マーケッツは、アライド・プロパティーズ・リアル・エステート・インベストメント・トラスト（AP-UN.TO）の投資信託（ユニット）に対する投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を10.50ドルから11.00ドルに引き上げた。 同行は、同社の投資信託がここ数週間で市場を「大幅に上回るパフォーマンス」を示していると指摘した。目標株価11.00ドルは、2027年FFO/ユニット予想の10.6倍に基づいており、これは修正後の純資産価値予想に対して1%のプレミアムとなる。 アナリストのタル・ウーリー氏は、「経営陣と取締役会の交代により、APのリース戦略に変化が生じ始めており、これが3年間の業績見通しの達成に貢献すると期待している」と述べた。「いくつかの投機的な要因により、投資信託のユニット価格は今後も上昇を続ける可能性があるが、事業の回復には数年かかる見込みであり、これはAPが第4四半期決算発表と5億6000万ドルの株式発行後に示した内容と一致する」と付け加えた。 CIBCは、市場が「より迅速なファンダメンタルズ回復を期待しているか、あるいは何らかの投機的な要因が働いている可能性がある」と考えている。 「第3四半期（2025年）の決算発表で株価が急騰した後、17%下落したことを踏まえ、AP株を積極的に買い求めることには慎重を期すべきだ。2026年後半まで、APの業績が明確に好転するとは予想していない」とウーリー氏は付け加えた。「これはAPの3年間の見通しと一致する。APの財務回復には時間がかかるだろう。」 同行はまた、経営陣向け通達において、取締役会が役員報酬の裁量的な減額調整を行ったことを指摘した。さらに、再編成された経営陣は、より柔軟なリース戦略によって「より大きな成功を収める」と見込んでいる。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $11.27, Change: $+0.59, Percent Change: +5.52%

$AP-UN.TO
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