金融ニュース

中東での停戦協定違反疑惑とホルムズ海峡での船舶航行停止が、取引開始前の米国株式先物市場を冷え込ませる

イランが火曜夜に発表された両国間の2週間の停戦合意を米国が違反したと非難し、イスラエルによるレバノン攻撃を受けてホルムズ海峡の船舶航行を停止したことを受け、木曜の取引開始前の米国株式先物は下落した。 ダウ工業株30種平均先物は0.4%安、S&P500先物は0.3%安、ナスダック先物は0.2%安となった。 イラン議会のモハマド・バゲル・ガリバフ議長は、停戦合意違反には、イスラエルによるレバノンへの攻撃継続、イラン領空へのドローン侵入、そしてイランのウラン濃縮権の否定が含まれると述べた。ホワイトハウスは、レバノンは停戦合意の対象外であるとしている。 原油価格は上昇し、北海ブレント原油の期近先物は3%高の1バレル97.59ドル、米国産WTI原油は4.5%高の1バレル98.62ドルとなった。 午前8時30分（東部時間）に発表された、米連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標である2月のコア個人消費支出（PCE）物価指数は0.4%上昇し、前月と同水準で、ブルームバーグがまとめた予想とも一致した。4月4日までの週の新規失業保険申請件数は21万9000件となり、前週の20万3000件から増加した。これは市場予想の21万件を上回った。第4四半期のGDP成長率は、従来の年率0.7%から0.5%に下方修正された。市場予想は横ばいだった。 世界の他の市場では、日本の日経平均株価は0.7%安、香港のハンセン指数は0.5%安、中国の上海総合指数は0.7%安で取引を終えた。一方、英国のFTSE100指数は0.3%安、ドイツのDAX指数は1.1%安となった。 株式市場では、ノボノルディスク（NVO）の株価は1.4%下落した。ブルームバーグが、同社の治療薬セマグルチドがジェネリック医薬品の増加によりインドで圧力を受けていると報じたことが背景にある。 一方、トタルエナジーズ（TTE）の株価は2.7%上昇した。複数のメディアが、同社がブラジルで新たに導入された12%の輸出税の免除対象に含まれていると報じたことが背景にある。

アレス・マネジメントがホワイトストーンREITを17億ドルで非公開化買収へ

アレス・マネジメント（ARES）は木曜日、非公開不動産投資信託（REIT）であるホワイトストーンREIT（WSR）を約17億ドル相当の全額現金取引で買収することに合意した。 両社は共同声明で、アレス・リアルエステート傘下のファンドがホワイトストーンの全株式およびオペレーティング・パートナーシップ・ユニットを1株あたり19ドルで取得すると発表した。これは、水曜日の終値に対して12%のプレミアムとなる。ホワイトストーンの株価は直近のプレマーケット取引で11%上昇したが、アレスの株価は1.3%下落した。 ロイター通信は3月、ブラックストーン（BX）を含む複数のプライベートエクイティファンドがホワイトストーンの買収に関心を示していると報じていた。 アレス・リアルエステートのグローバル不動産戦略・成長責任者であるデビッド・ロス氏は声明の中で、「ホワイトストーンのポートフォリオは、アリゾナ州とテキサス州の需要が高く供給が限られている都市圏における生活必需品を扱う商業施設を網羅することで、アレス・リアルエステートの事業基盤をさらに多様化させる魅力的な機会を提供する」と述べた。 「今後、アレス社がホワイトストーンのポートフォリオを支援・拡大し、地域社会と投資家の双方に価値を創造できると確信しています。」 3月31日現在、ホワイトストーンのポートフォリオは、フェニックス、オースティン、ダラス・フォートワース、ヒューストン、サンアントニオに56の商業施設を保有しています。 ホワイトストーンの株主の承認が必要なこの取引は、第3四半期に完了する見込みです。完了後、ホワイトストーンの株式はニューヨーク証券取引所での取引が停止されます。 「この合意に至ったことを大変嬉しく思います。この合意は、株主の皆様に大きな、即時かつ確実な価値をもたらすとともに、ホワイトストーンの資産を継続的な成功へと導くものです」と、ホワイトストーンのエイミー・フェン会長は述べています。 ホワイトストーンは2月、2026年のコア・ファンド・フロム・オペレーションズ（CFFO）が1株当たり1.10ドルから1.14ドルの範囲になるとの見通しを発表しました。

セクター別最新情報：金融

木曜日のプレマーケット取引では、金融株は下落し、ステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR ETF（XLF）は0.6%安となった。 ディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ブル3Xシェアーズ（FAS）は1.6%安、一方、弱気派のディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ベア3Xシェアーズ（FAZ）は1.8%高となった。 ホワイトストーンREIT（WSR）は、アレス・マネジメント（ARES）による買収に合意したと発表した。買収額は1株当たり19ドル、総額約17億ドルの現金取引となる。アレス・マネジメントの株価はプレマーケット取引で1%以上下落した。

2月の米個人消費支出（PCE）は予想通り価格が上昇、所得は減少、消費支出は増加

個人所得は、1月の0.4%増に続き、2月は0.1%減少しました。ブルームバーグが東部時間午前7時35分時点で実施した調査によると、市場予想は0.3%増でした。 個人消費支出は0.5%増加し、市場予想の0.6%増を下回りました。前月は0.3%増加していました。インフレ調整後の実質個人消費支出（PCE）は、1月の横ばいから0.1%増加に転じ、市場予想の0.2%増を下回りました。 PCE価格指数は市場予想通り0.4%上昇し、前年同月比上昇率は2.8%で横ばいでした。1月は前月比0.3%上昇していました。 コアPCE価格指数は市場予想通り0.4%上昇し、1月と同水準でした。前年同月比上昇率は前月の3.1%から3%に低下しました。 米経済分析局（BEA）は、個人所得と個人支出に関する月次報告書を、調査対象期間の約1か月後に発表します。個人所得は様々な項目に分類され、賃金が最大の割合を占めます。支出は、インフレ調整前と調整後の2つの方法で報告されます。 この報告書における物価指標、特に前年比の伸びは、連邦準備制度理事会（FRB）によって注視されています。消費の伸びが加速することは通常、株式市場にとってプラス要因となりますが、所得の伸びが鈍い場合、消費者の過剰支出を示唆する可能性があります。債券市場は、物価上昇率がFRBの目標である2%を上回る場合、物価指標に敏感に反応します。

セクター最新情報：ヘルスケア

木曜日のプレマーケット取引で、ヘルスケア関連株は下落した。ステート・ストリート・ヘルスケア・セレクト・セクターSPDR ETF（XLV）は0.1%安、iシェアーズ・バイオテクノロジーETF（IBB）は0.7%安となった。 ネオジェン（NEOG）の株価は、同社が発表した第3四半期決算における調整後利益と売上高の減少を受け、6%以上下落した。

セクター最新情報：消費者

木曜日の取引開始前、消費関連株は下落し、ステート・ストリート・コンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDR ETF（XLP）は0.2%安、ステート・ストリート・コンシューマー・ディスクレショナリー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLY）は0.1%安となった。 シンプリー・グッド・フーズ（SMPL）の株価は、同社が第2四半期の調整後利益と純売上高を下方修正し、2026年度の純売上高見通しを引き下げたことを受け、22%以上下落した。

セクター最新情報：テクノロジー

木曜日のプレマーケット取引では、テクノロジー株は下落傾向にあり、ステート・ストリート・テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は0.2%安、ステート・ストリートSPDR S&P半導体ETF（XSD）は0.3%安となった。 一方、コアウィーブ（CRWV）の株価は、メタ・プラットフォームズ（META）と2032年12月まで約210億ドルで人工知能（AI）クラウド容量を提供する契約を締結したと発表したことを受け、1%以上上昇した。

米第4四半期GDPとPCE成長率、第3次推計で下方修正

米国の経済成長率（国内総生産（GDP））は、第4四半期に0.5%増と、第2次速報値の0.7%増から下方修正された。ブルームバーグが東部時間午前7時35分時点でまとめた調査では、修正なしとされていた。 第3四半期のGDPは4.4%増加した。 個人消費支出は、第2次速報値の2.0%増から1.9%増に下方修正され、第3四半期の3.5%増を下回った。 非居住用固定投資と政府支出は上方修正されたが、居住用固定投資と民間在庫は下方修正された。純輸出の寄与度は変更なし。 GDP物価指数は、3.8%増から3.7%増に下方修正された。一方、総合PCEとコアPCEは、前回の速報値から変更なし。 第1四半期のGDP速報値は4月30日に発表される予定です。 四半期ごとの国内総生産（GDP）は、米国経済分析局（BEA）によって3段階で発表されます。速報値は四半期末から約1か月後に発表され、その後、同じ四半期の第2次および第3次値がそれぞれ四半期末から2か月後と3か月後に発表されます。 データは、GDPを構成する各項目、すなわち消費、固定投資（住宅投資、非住宅投資、在庫を含む）、政府支出、純輸出（輸出から輸入を差し引いたもの）ごとに分類されています。報告書には、総合値および各項目の価格指標も含まれています。 力強いGDP成長は株式市場にとってはプラス要因ですが、債券市場にとってはマイナス要因となります。特に、インフレ率の急上昇を伴う場合はなおさらです。

EMEA石油最新情報：停戦崩壊への懸念の中、原油価格が3％以上反発

原油先物価格は木曜日、イランが米国が2週間の停戦合意を既に破ったと非難したことを受け、市場がこれを精査する中で3%以上上昇した。 ムルバン原油の期近先物価格は3.7%上昇し、1バレル101.22ドルとなった。ブレント原油先物価格は3.8%上昇し、1バレル98.33ドルとなった。 INGのアナリストは、「中東での戦闘が続き、停戦見通しが悪化したことで、ホルムズ海峡を巡る不確実性が依然として注目を集め、価格は反発した」と指摘した。 前日の取引で100ドルを下回った原油価格は、脆弱な停戦合意が直ちに不履行の非難に直面したことを受け、本日反発している。 INGのアナリストは、「イランが合意の複数の条項が違反されたと発表したことで、停戦への楽観論は後退した」と述べた。 イラン議会のモハマド・バゲル・ガリバフ議長は、ソーシャルメディア上で、米国がテヘランが提案した10項目枠組みを既に違反していると述べた。 ガリバフ議長は水曜日にXに投稿した記事の中で、米国がイランが提示した10項目提案のうち3つの条項に違反したと指摘した。 同議長は、レバノンでの停戦合意の不履行、米国のドローンによるイラン領空侵犯の報告、そしてイランのウラン濃縮権の否定を挙げた。 停戦合意にもかかわらず、ウッド・マッケンジーのアナリストらは、中東における石油・ガスの流れは依然として長く、数ヶ月かかる可能性のある多くの段階とプロセスが必要だと述べている。 INGのアナリストらは、「近い将来、海峡の完全な再開は見込めないため、原油価格は引き続き支えられると予想される。生産量減少や製油所の操業停止に伴う混乱の解消には時間がかかるだろう」と付け加えた。

調査速報：アマゾン：年次株主向け書簡でAIへの大規模投資を強調

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CEOのアンディ・ジャシー氏の年次書簡では、AmazonのAI事業の年間売上高が2026年第1四半期に150億ドルを超え、同時期のAWSの260倍に達すると強調されています。また、カスタムチップ事業は年間売上高200億ドル（チップ事業が単独事業であれば約500億ドル）に達し、3桁成長を遂げています。Amazonは売上高1,500億ドルを誇る米国第2位の食料品小売業者でもあり、当日配送の生鮮食品は2025年初頭から40倍に成長しています。経営陣は、計画されている約2,000億ドルの設備投資の大部分は顧客からの確約（例えば、OpenAIからの1,000億ドル以上）によって裏付けられており、2027年から2028年にかけて収益化されると強調し、魅力的なリターンへの期待を強めています。 Amazon Leoは2026年半ばにローンチ予定ですが、同社は正式展開に先駆けて既に相当な収益を上げています。長期的な需要シグナルは依然として良好ですが、特にAmazonが今年フリーキャッシュフローがマイナスになる可能性もあることから、投資家はこれらの投資の収益性を引き続き精査していくと予想されます。しかしながら、これらの多額の投資は長期的には報われると見込んでいます。

Mkango Resourcesの株価は、ドイツのHypromagプラントでの最初の試運転開始を発表したことを受け、英国市場で1.85%上昇した。

Mkango Resources Ltd.（AIM：MKAおよびMKA,V）の株価は、木曜日の早い時間に、HyProMag GmbHがドイツのプフォルツハイムにある同社の希土類磁石リサイクル・製造工場において、商業規模の水素処理型磁石スクラップ容器の初回試運転を完了したと発表したことを受け、英国午後の取引で一時1.85%上昇した。 声明によると、この工場は特許取得済みのHPMS技術を基盤とした、商業規模の希土類焼結磁石リサイクル・製造ラインで構成されている。同工場は、年間最大750トンのネオジム鉄ホウ素磁石および合金の生産に必要な許可をすべて取得しており、HyProMag GmbHは今後3年間で段階的にこの生産量まで拡大することを目指している。 AIM市場とTSXベンチャー取引所に上場しているMkango社は、Maginito Limitedへの出資を通じて、再生希土類磁石、合金、酸化物の生産における市場リーダーとなることを企業戦略としていると発表した。Maginito LimitedはMkango社が79.4%、CoTec Holdings Ltd.が20.6%の株式を保有している。 Maginito社は、HyProMag Limitedの株式を100%保有しているほか、HyProMag GmbHの株式を直接および間接的に90%保有している（Maginito社の転換社債の転換を前提とする）。HyProMag GmbHはそれぞれ英国とドイツで短ループ希土類磁石のリサイクル事業を展開している。また、Mkango Rare Earths UK Ltdの株式を100%保有している。Mkango Rare Earths UK Ltdは英国で化学ルートによる長ループ希土類磁石のリサイクル事業を展開している。 Mkango社の株価は昨日、カナダ市場で5%近く上昇した。

タダウル証券取引所の株価は週末を低調に終え、サウジアラビアの2月の鉱工業生産は増加した。

タダウル総合株価指数は木曜日、投資家がサウジアラビアの最新の工業生産量と企業景況感指数を評価する中、0.04%の小幅上昇で取引を終えた。 サウジアラビア統計総局の公式速報値によると、2月の工業生産指数は前年同月比8.9%上昇した。前月比では0.2%の小幅減少となった。 同統計総局は、「2026年2月の石油関連活動指数は前年同月比11.5%上昇した。非石油関連活動指数は2.4%上昇した。前月比では、石油関連活動指数は0.1%、非石油関連活動指数は0.4%それぞれ低下した」と付け加えた。 一方、3月のサウジアラビアの企業景況感指数は52.1ポイントとなり、2月の60.7ポイントから低下した。製造業、建設業、サービス業の景況感指数はいずれもこの期間に低下したものの、50ポイントを上回った。 一方、イスラエルはレバノンのヒズボラを標的とした攻撃を開始した。この攻撃は米イラン停戦の崩壊への懸念を引き起こし、イランはイスラエルがレバノンへの爆撃を続けるならば合意は成立しないと警告した。 国内の企業動向を見ると、インターナショナル・ヒューマン・リソーシズ（SASE:9545）は、ハッジ巡礼期間中にエルム社（SASE:7203）に人事サービスを提供するプロジェクトを受注した。人事コンサルティング会社の株価は3.02%上昇したが、デジタルサービス会社のエルム社の株価は1.21%下落して取引を終えた。

4月4日までの週の米国の新規失業保険申請件数が増加

米国の新規失業保険申請件数は、4月4日までの週に21万9000件に増加しました。これは、前週の改定値20万3000件から増加に転じたもので、ブルームバーグがまとめたアナリスト調査では21万件への小幅な増加が予想されていました。 4週間移動平均は、前週の20万8000件（2750件減）から1500件増加し、20万9500件となりました。 3月28日までの週の失業保険受給者数は3万8000人減の179万4000人で、2024年5月11日までの週以来の低水準となりました。 米国労働省が発表する週次新規失業保険申請件数は、失業保険給付の申請件数を示しています。新規申請件数は前週の土曜日までの件数で集計され、既に給付を受けている件数は1週間遅れで集計されます。 失業保険申請件数の減少は労働市場の強化を示唆しており、米国経済と株式市場にとってはプラス要因となるが、賃金上昇、ひいてはインフレにつながる可能性を示唆しているため、債券市場にとってはマイナス要因となる。

ローゼンバーグ・リサーチによると、アルバータ州とケベック州がカナダから分離する可能性は低いものの、今秋の通貨市場と債券市場の変動を加速させる可能性がある。

ローゼンバーグ・リサーチによると、カナダのアルバータ州とケベック州は今後6～12ヶ月以内に主権に関する住民投票を実施する可能性が高い。アルバータ州の住民投票は10月中旬、ケベック州の州議会選挙は10月上旬に実施される見込みで、分離独立を主張するケベック党がわずかに優勢とみられている。 ローゼンバーグ・リサーチは、いずれの住民投票も過半数の支持を得られる可能性は低いと指摘している。支持率は平均で30%を下回っているためだ。 さらに、仮にアルバータ州の住民投票が可決されたとしても、法律上および憲法上の問題があるため、法的に確定的なものではないとローゼンバーグは述べている。 また、ケベック州とアルバータ州の債券スプレッドはここ数ヶ月でわずかに拡大しており、リスクの高まりを反映していると付け加えた。 1995年のケベック州独立住民投票は、連邦政府債とケベック州債のスプレッドに大きな変動をもたらし、投票日が近づくにつれてスプレッドは拡大しました。 ローゼンバーグ氏によると、これらの出来事は2026年秋にイベント主導型の変動を引き起こし、カナダドル（CADまたはルーニー）に弱気圧力をかけるとのことです。債券市場への影響は全体として比較的「小さい」ものであり、ローゼンバーグ氏の2年物カナダ国債に対する強気の見通しを変えるものではありません。

アフリカ輸出入銀行、ダングテ社の製油所生産能力倍増計画を支援

アフリカ輸出入銀行は、ダングテ・グループの「ビジョン2030」戦略を支援することを表明した。この戦略は、同グループの売上高を2030年末までに1,000億ドルに引き上げることを目標とした大規模な産業ロードマップである。同行は水曜日にこの発表を行った。 この戦略の中核となるのは、エネルギー生産における飛躍的な発展であり、ナイジェリアにあるダングテ石油精製所の生産能力を日量65万バレルから140万バレルへと倍増させる計画だと同行は述べた。 石油・ガス事業に加え、同グループは海底パイプラインや港湾などの重要インフラ開発に400億ドルの新規投資を行うほか、データセンターや高付加価値鉱物輸出といった新たな事業にも着手する予定だ。 この発表は、ダングテ石油精製・石油化学会社（Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals FZE）に対する40億ドルのシニアシンジケートローンの一部として、アフリカ輸出入銀行が引受を行う25億ドルの融資契約の締結と同時に行われた。

第4四半期米GDP物価指数、予想値3.8％上昇から3.7％上昇に下方修正、予想値は3.8％上昇

バーンスタインがデワの株価分析を開始、評価はアウトパフォーム

バーンスタインは水曜日、電力・水道サービス会社であるドバイ電力水道公社（DFM:DEWA、商号：DEWA）の株価分析を開始し、「アウトパフォーム」のレーティングと目標株価3.36UAEディルハムを設定した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

SEB銀行がTele2の格付けを「売り」に引き下げ、目標株価を引き上げ

SEB銀行は木曜日、スウェーデンの通信会社Tele2（TEL2-A.ST、TEL2-B.ST）の投資判断を「ホールド」から「セル」に引き下げ、目標株価を171クローナから172クローナに引き上げた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

UBSがノルスク・ハイドロの格付けを「中立」に引き下げ

UBSグループは木曜日、工業グループのノルスク・ハイドロ（NHY.OL）の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げたが、目標株価は110ノルウェークローネで据え置いた。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

第4四半期の米国PCEは、予想の2.0％増から1.9％増に下方修正された。予想は2.0％増だった。